[편집자주] 한국 증시는 경제 규모와 기업 경쟁력에 비해 늘 저평가돼 왔다. 개인은 투자보다 저축에 머물렀고, 증시는 투기와 불신의 대상이 됐다. 그사이 선진국은 달랐다. 일본은 '잃어버린 30년'속에서도 개인 투자를 제도권으로 끌어들였고 홍콩은 글로벌 자본의 허브로 경쟁력을 유지해왔다. 미국은 증시를 혁신 기업의 성장 통로이자 국민 자산 형성의 핵심 장치로 키웠다. 새 정부가 증시 활성화를 국정 과제로 내건 지금, 한국은 중대한 기로에 섰다. 혁신과 부의 선순환을 위해 자본시장은 어떻게 변해야 할까.



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(홍콩=뉴스1) 한유주 기자 = 홍콩이 중국 본토와의 연계를 강화하며 '글로벌 금융 허브' 타이틀을 회복하고 있다.
미-중 갈등으로 중국 기업들이 뉴욕 대신 홍콩을 택하는 경우가 늘면서, 본토에서 홍콩으로 들어오는 '사우스바운드' 시장 규모가 급격히 늘고 있다.
골드몽게임 홍콩에서의 중국 영향력이 더욱 커지며 현지에 진출한 국내 증권사 역시 중국향 비즈니스로 사업 저변을 넓히며 성장의 기회를 엿보고 있다.
"홍콩, 중국 연계 강화하며 재도약"
애런주 미래에셋증권 홍콩법인 IB담당디렉터는 지난 12일 홍콩 사옥에서 뉴스1과 만나 "홍콩 시장에서 상당한 기회를 포착하고 있다"고 밝혔다.
바다이야기모바일 보안법과 코로나19, 미중 갈등으로 부침을 겪었던 홍콩 시장은 중국 본토와의 연계를 강화하며 시장 분위기가 급격히 개선되고 있다.
미-중 갈등의 불확실성 리스크를 피하기 위해 중국 기업들이 뉴욕 대신 홍콩에서 상장해 글로벌 자금을 유치하려는 움직임이 확산했기 때문이다. 올해 1~3분기 홍콩 기업공개(IPO) 시장은 240억 야마토게임 달러 이상을 유치하며 조달 규모 부문에서 세계 1위를 차지했다.
여기에 홍콩 시장에서 위안화 표시 주식 거래가 허용되고, 본토 기업의 홍콩 상장을 지원하는 해외 상장 등록제 등이 시행되는 등 본토와 홍콩 시장의 연계가 강화되면서, 중국 본토에서 홍콩으로 유입되는 자금을 뜻하는 '사우스바운드' 순유입액이 올해 들어 3분기까지 1500억 달 바다이야기슬롯 러를 기록했다. 지난해 전체 순유입액을 넘어선 데다, 직전 5년 평균의 두 배를 뛰어넘는 수준이다.
애런 주 IB담당디렉터는 "홍콩 시장에서 상장한 기업들의 평균 주가 상승률은 올해 1월부터 9월까지 57%에 달한다"며 "IPO 기업의 35% 정도가 증액 옵션을 실행하는 것을 보면서 홍콩 시장에 대한 관심이 늘고 있는 것을 실감하고 있다"고 설명했다.



Aaron Ju 미래에셋증권 홍콩법인 IB담당디렉터(좌측)와 Olivia HIGGINS 마케팅·PR 담당


'기회의 땅' 홍콩…현지화로 승부 본 미래에셋홍콩
미래에셋증권 홍콩법인은 수년간 중국 시장에 공들인 결과 최근 유의미한 성과를 연달아 거뒀다. 코로나19 당시 지독한 봉쇄 분위기 속에서도 법인 규모를 그대로 유지하면서 홍콩과 본토를 어우르는 현지화 전략을 고수했다.
그 결과 올해 세계 1위 배터리 제조사 CATL과 중국 최대 광산 기업인 쯔진마이닝그룹의 홍콩 IPO에 코너스톤 투자자로 참여하는 성과를 거뒀다. 상장 이후 CATL과 쯔진마이닝그룹의 주가는 90%, 100%가량 상승했을 뿐 아니라 올해 최대 규모 IPO에 참여하며 비즈니스 관계망도 넓히는 질적인 성과까지 거뒀다는 설명이다.
첨예한 외교 갈등도 한국계 기업으로선 기회 요인이다. 미-중, 중-일 갈등의 리스크가 커지는 가운데 직접적 당사자가 아닌 한국에는 '어부지리' 할 수 있는 환경이 마련됐다.
홍콩이 가상자산, 토큰화 증권 등에서 선제적으로 움직이며 '디지털금융 허브'를 추진하고 있는 점도 이들에겐 사업 확장의 기회다.
홍콩은 지난 8월 스테이블코인 조례를 시행하는 등 아시아에서 가장 선제적으로 스테이블코인을 제도화하고 있다. 또 정부 주도로 토큰화 국채, 녹색 채권을 발행해 아시아 최초로 국채를 디지털 발행하는 등 기존의 금융 허브 역할을 '디지털 금융 허브'로 확장하려는 움직임을 보이고 있다.
애런 주 IB담당디렉터는 "보통 현지 패밀리 오피스와 기업들이 포트폴리오의 5~10% 정도를 실물자산 토큰화(RWA)나 현물 가상자산 상장지수펀드(ETF)에 배분하는 것으로 보고 있다"며 "채권을 뛰어넘는 수익률에 홍콩 당국의 명확한 규제에 대한 신뢰가 바탕이 된 결과 투기가 아닌 자산을 전략적으로 배분하려는 흐름으로 평가하고 있다"고 강조했다.
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