최근 엔비디아·팔란티어 대규모 숏 포지션 공매도기업간 순환투자, 수익 대비 과도한 밸류에이션 지적그러나 실제 매출·수익 늘고 있고 생성형AI 수요 견조“기술혁신과 주가, 항상 같은 속도로 움직이지 않아”AI 낙관론에 대한 첫 본격적 역베팅 트리거 될 수도






공매도 투자자 마이클 버리. 마이클 버리의 엑스(X) 계정. 연합뉴스



영화 ‘빅 골드몽게임 쇼트’(The Big Short)로 유명해진 공매도 투자자 마이클 버리가 인공지능(AI) 열풍의 한복판에서 엔비디아와 팔란티어를 상대로 대규모 ‘하락 베팅’(숏 포지션)에 나섰다.

월스트리트저널(WSJ)은 28일(현지시간) 버리가 엔비디아와 팔란티어를 공매도하고 있다고 보도했다.
버리는 2008년 글 바다이야기부활 로벌 금융위기 당시 미국 주택시장 붕괴를 예견해 막대한 수익을 거둔 인물이다. 이번에는 AI가 주도하는 주식시장 랠리가 닷컴 버블과 유사한 과열 국면에 접어들었다고 판단하고 있다.
WSJ에 따르면 그는 최근 공개된 투자 계획을 통해 엔비디아와 팔란티어 주가 하락에 베팅하는 풋옵션을 매수했다. 이 포지션의 명목 가치는 약 10억달러(약 1조 바다이야기게임 4450억원)를 웃도는 것으로 전해졌다. WSJ은 이 베팅이 성공할 경우 향후 수년 내 수익 규모가 수십억달러에 이를 수도 있다고 전했다.
버리가 지목한 문제의 핵심은 ‘기술의 가능성’이 아니라 ‘시장 평가’다. 그는 AI가 장기적으로 산업 전반을 바꿀 수 있다는 점 자체는 부인하지 않는다. 하지만 현재 주가에는 지나치게 낙관적인 성장 가 릴박스 정이 선반영돼 있다고 주장한다.
특히 빅테크 간 상호 투자, 공격적인 회계 처리, 실질 수익 대비 과도한 밸류에이션이 시장을 왜곡하고 있다는 것이다.
이는 결국 조정으로 이어질 수밖에 없다는 논리다. WSJ은 버리가 이러한 견해를 최근 개설한 개인 뉴스레터를 통해 적극적으로 발신하며 월가의 주목을 다시 끌고 있다고 전했다 릴게임하는법 .
다만 시장의 반응은 엇갈린다고 WSJ은 전했다.
AI 투자 붐을 이끄는 엔비디아와 팔란티어는 실제 매출과 수익을 빠르게 늘리고 있고, 생성형 AI 수요 역시 여전히 견조하다는 반론이 만만치 않다.
WSJ 역시 버리가 과거에도 여러 차례 시장 붕괴를 경고했지만 타이밍이 맞지 않았던 전례를 언급하며, 이번 베팅이 ‘옳을지라도 너무 이른 것 아니냐’는 회의론이 공존한다고 짚었다.
결국 현재 AI 투자 붐이 단순한 개인 투자자의 승부수를 넘어선다는 의미다. AI가 향후 경제와 산업의 핵심 동력이 될 것이라는 믿음이 주식시장의 강력한 트렌드로 작동하는 상황에서, 버리의 선택은 “기술 혁신과 주가 상승은 항상 같은 속도로 움직이지 않는다”는 경고로 읽힌다는 것이다.
WSJ은 이번 사례가 AI 낙관론에 대한 첫 본격적인 역(逆)베팅으로서 향후 시장 변동성이 커질 경우 트리거가 될 수 있다고 평가했다.
이규화 기자 david@dt.co.kr