월가 강타한 '블루아울 사태'에 국내 금융권도 영향권
금감원, 주요 증권사 대상 전수조사…김용범 "자본시장 전이 없도록 선제적 모니터링"
(서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 미국 사모신용 투자사 블루아울의 환매 중단 선언을 계기로 불거진 '사모대출 시장 공포'가 국내로 번질 조짐이다. 정부 당국은 전수 점검에 착수하는 한편 '시스템 위기'로의 확대 해석에는 선을 그었다.
23일 금융감독원 집계 자료에 따르면 지난해 말 기준 국내 주요 증권사 12곳을 통해 펀드 형태로 판매된 국내 사모대출 잔액은 약 17조원으로 파악된다. 잔액은 2023년 11조8천 릴박스 억원, 2024년 13조8천억원에서 지난해 연간 17조원에 이르기까지 해마다 가파르게 불어났다.
이는 증권사와 보험사 등이 자체 자금으로 투자한 규모를 뺀 수치다. 국내 증권사 중 해외 사모대출에 가장 많이 투자하고 있는 것으로 알려진 곳은 한국투자증권이다. 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 자금으로 마련한 1조5천억원을 사모대출에 투자했다 체리마스터pc용다운로드 . 여기에 보험사 투자분을 합하면 금융회사 투자 규모는 20조원을 웃도는 것으로 전해진다.
국내에선 보험사와 증권사 등을 주축으로 사모대출 시장을 떠받쳤다. 이 시장은 수익률 변동성이 낮다는 게 큰 장점으로 꼽힌다. 이 때문에 보험사 등 장기간 안정적인 투자를 선호하는 주체들로선 매력적인 투자처였다. 다만 사모대출 펀드는 유동성이 낮다는 오션파라다이스예시 게 단점이다. 투자자 환매 요청이 생겨도 자산을 즉시 매각하기 어려운 구조이기 때문이다.
대형 보험사들은 자본 건전성 규제를 감안해 전체 자산 중 1~3%의 비중으로 관리하고 있다. 다만 생명보험사와 손해보험사 합산 900조원의 기초자산 규모를 감안하면 실질적인 노출액은 상당할 거라는 게 업계 분석이다.
보험사와 증권사뿐 릴게임꽁머니 아니라 연기금까지 사모대출 상품에 적극 투자한 상황이다. 나이스신용평가에 따르면 국민연금의 경우 지난해 말 기준 사모투자(PE·PC 합산) 규모가 100조원을 웃돈다. 글로벌 사모신용 시장의 성장세에 대응해 관련 자산 배분을 꾸준히 키워왔을 것으로 추정된다. 자산 대비 대체투자 비중이 높은 대형 공제회도 수익률 제고를 위해 사모신용을 주요 자산군 중 하나 우주전함야마토게임 로 운용하고 있다.
상황이 이런 탓에 해외 사모대출 펀드에 투자한 국내 금융사들은 경계심이 한껏 높아진 상황이다. 블루아울 환매 중단 사태를 계기로 투자자들이 사모대출 상품에서 자금을 빼고 있어서다.
금감원은 최근 주요 증권사 관계자들을 소집해 사모신용 상품판매 위험 관리 태세를 강화하라고 주문했다. 당국은 증권사들로부터 해외 사모대출펀드 판매 동향과 설명의무 이행의 충실성 여부 등을 받아보고 있다.
특히 당국은 기관 위주였던 해외 사모신용의 투자 저변이 리테일(개인투자자)까지 번진 데도 주목했다. 최근 들어 부쩍 고액자산가와 개인투자자 비중이 늘었단 것이다. 금감원에 따르면 개인 판매 잔액은 2023년 말 1천154억원에서 지난해 말 4천797억원으로 3.2배가량 증가했다.
이에 대해 나이스신용평가 관계자는 "해외 현지의 유동성 리스크가 국내 리테일 시장의 환매 중단이나 심리적 패닉으로 직결될 수 있는 직접적인 연결고리가 형성됐단 걸 의미한다"고 짚었다.
금감원 관계자는 "현재까지는 개인들의 손실이 가시화한 사례는 없는 것으로 확인된다"며 "주요 증권사들에 판매절차를 다시 한번 명확히 안내했고 불완전판매로 이어지지 않도록 꾸준히 모니터링할 계획"이라고 밝혔다.
정부는 경계 태세를 강화하면서도 과도한 우려는 지양해야 한다고 당부했다.
김용범 청와대 정책실장은 전날 페이스북에 "이번 사태가 던지는 경고는 엄중하다. 월가의 혼란을 반면교사 삼아 비은행권 자산 평가의 투명성을 높이고 유동성 대응력을 재점검해야 한다"며 "정부는 글로벌 금융 시장의 미세한 균열이 국내 실물 경제와 자본시장으로 전이되지 않도록 선제적인 모니터링 체계를 가동하겠다"고 밝혔다.
그러면서도 "이번 사태를 2008년식 금융위기와 동일선상에서 보는 것은 경계해야 한다"며 "국내 금융기관의 사모신용 노출액 역시 관리 가능한 범위 안에 있다. 투자심리 위축은 주시해야겠지만 시스템 위기로 확대 해석할 단계는 아니다"고 했다.




월가[게티이미지뱅크]

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